CALHOUN, Georgia, July 28, 2023 (GLOBE NEWSWIRE) -- Mohawk Industries, Inc. (NYSE: MHK) anunció hoy utilidades netas de $101 millones y utilidades diluidas por acción ('EPS') de $1.58 para el segundo trimestre de 2023. Las utilidades netas ajustadas fueron $176 millones, y la EPS ajustada fue $2.76, excluyendo gastos de reestructuración, adquisición y otros cargos. Las ventas netas del segundo trimestre de 2023 fueron $3.0 mil millones, una disminución del 6.4%, según lo reportado, y del 9.6% sobre una base heredada y constante de divisas y días en comparación con el año anterior. Para el segundo trimestre de 2022, las ventas netas fueron $3.2 mil millones, las utilidades netas fueron $280 millones y la EPS fue $4.40. Las utilidades netas ajustadas fueron $281 millones, y la EPS ajustada fue $4.41, excluyendo gastos de reestructuración, adquisición y otros cargos.

Para el período del semestre finalizado el 1ro. de julio de 2022, las utilidades netas y la EPS fueron $181 millones y $2.84, respectivamente. Las utilidades netas ajustadas fueron $288 millones, y la EPS ajustada fue $4.51, excluyendo gastos de reestructuración, adquisición y otros cargos. Para el primer semestre de 2023, las ventas netas fueron de $ 5.8 mil millones, una disminución del 6.7% según lo reportado y del 9.0% sobre una base heredada y constante de tipo de cambio y días en comparación con el año anterior. Para el período del semestre finalizado el 2 de julio de 2022, las ventas netas fueron $6.2 mil millones, las utilidades netas fueron de $526 millones y la EPS fue $8.17, las utilidades netas ajustadas fueron $527 millones, y la EPS fue de $8.18, excluyendo gastos de reestructuración, adquisición y otros cargos.

Al comentar sobre el rendimiento del segundo trimestre de Mohawk Industries, Jeffrey S. Lorberbaum, presidente y director ejecutivo, afirmó, “Nuestros márgenes en toda la empresa aumentaron secuencialmente debido a las mejoras estacionales, aumento de la producción, iniciativas de productividad y menores costos de insumos. Generamos $ 147 millones de flujo de caja libre durante el trimestre, fortaleciendo aún más nuestra posición financiera.

Un punto característico de las recesiones inmobiliarias, las tasas de interés más altas y la inflación afectan significativamente las ventas de pisos en todo el mundo. Para gestionar el impacto, invertimos selectivamente para aumentar las ventas y reducir los gastos con el aumento de la productividad, consolidación de puntos de distribución y mejora de la eficacia administrativa. En el trimestre, iniciamos acciones de reestructuración e integración que deberían economizar $ 35 millones anuales a un costo total de aproximadamente $ 17 millones. Anticipamos que la mitad del ahorro estimado se debería realizar en el año en curso, compensando parcialmente la débil actividad de remodelación residencial. Además, limitamos nuestras inversiones de capital a los segmentos que generen mejoras significativas en ventas, margen y proceso. En todas nuestras regiones, estamos tomando medidas para aumentar las ventas, incluyendo promociones, incentivos para minoristas y lanzamientos de productos selectivos. La integración de nuestras recientes adquisiciones está progresando mientras que combinamos estrategias y mejoramos su fabricación y oferta de productos.

En todas nuestras regiones, continuamos experimentando resultados más sólidos en el sector comercial que en el residencial. La remodelación residencial continúa siendo el mayor impedimento para el avance del sector debido a las ventas de viviendas más bajas y los proyectos diferidos de mejoras para el hogar. Creemos que los inventarios de los canales han disminuido y podrían estar en su punto más bajo. La competencia de precios aumenta con la disminución del volumen del sector, mezcla y costos de insumos. En Estados Unidos, el mercado inmobiliario continúa bajo presión debido a la oferta limitada, altas tasas de interés e inflación continua. Los propietarios actuales no se mueven a niveles históricos para mantener sus bajas tasas hipotecarias. En el segundo trimestre, el inicio de viviendas nuevas en Estados Unidos aumentó a una tasa anual de 1.45 millones, el primer aumento trimestral desde el comienzo del año pasado.

Creemos que la tendencia en el inicio de viviendas continuará y tendrá un impacto positivo en los envíos de pisos en el futuro. En nuestras otras regiones, las ventas y remodelación de viviendas también están disminuyendo debido a la inflación y tasas de interés. En Europa, los precios de la energía continúan disminuyendo, aunque la inflación persistente en otras categorías limita las inversiones de remodelación de los consumidores. En el trimestre, nos beneficiamos de los precios más bajos de la energía que fluyeron a través de nuestro estado de pérdidas y ganancias. Nuestras inversiones en la producción de biomasa, energía solar y eólica reducen nuestros gastos operativos y nuestra huella de carbono, lo que tiene un impacto positivo en nuestro rendimiento. El gobierno italiano proporcionó subsidios energéticos a un nivel reducido y el programa no continuará. Mientras gestionamos una menor demanda del mercado, nos preparamos para el repunte que históricamente sigue a los descensos cíclicos en nuestro sector. Nuestras expansiones de fabricación de losas de porcelana, aislamiento, laminado de primera calidad, LVT y encimeras de cuarzo deben generar el mayor crecimiento mientras los mercados se recuperen.

Para el segundo trimestre, el segmento Global Ceramic reportó una caída de 0.3% en ventas netas, según lo reportado, o una caída de 6.7% sobre una base heredada y constante de divisas y días. El margen operativo del segmento fue de 7.3% según lo reportado o de 8.6% sobre una base ajustada, como resultado de una inflación más alta, volúmenes más bajos y cierres temporales de la planta, parcialmente compensados por ganancias de productividad y precios y mezcla de productos favorables. Nuestro negocio de cerámica en Estados Unidos se benefició de una mayor participación en los canales comerciales y de nueva construcción, diseños perfeccionados y servicio más consistente. Estamos lanzando productos de estilo superior para mejorar nuestra mezcla y nos centramos en canales de ventas más sólidos. Ampliamos nuestra base de clientes, lo que ayuda a compensar la debilidad en la remodelación residencial. En nuestro negocio de cerámica en Europa, los volúmenes en el trimestre mejoraron secuencialmente y nuestros resultados se beneficiaron de las ventas de colecciones residenciales premium, productos comerciales y exportaciones. Nos estamos adaptando al ambiente cambiante y utilizamos actividades promocionales para generar un volumen de ventas adicional. Mientras avanza la integración de nuestras adquisiciones en Brasil y México, realineamos las organizaciones, lo que define nuevas estrategias de ventas y productos y ejecutamos reducciones de costos. Las sinergias que realizamos compensan parcialmente el debilitamiento de las condiciones del mercado, y comenzamos a aprovechar las ventas de nuestra cartera total de productos para expandir nuestra distribución.

Durante el segundo trimestre, las ventas netas de nuestro segmento Flooring Rest of the World, disminuyeron un 11.4%, según lo reportado, o un 10.2% sobre una base heredada y constante de divisas y días. El margen operativo del segmento fue de 11.0% según lo reportado o 12.1% sobre una base ajustada, como resultado de volúmenes más bajos, impedimentos de transacciones de divisas y cierres temporales de la planta, parcialmente compensados por ganancias de productividad. El segmento continúa gestionando con éxito un entorno difícil. El gasto del consumidor no mejoró como lo anticipado, y la confianza continúa siendo baja dada la inflación, las tasas de interés más altas y la guerra en Ucrania. Aunque nuestras ventas de pisos están bajo presión, nuestras colecciones de vinilo laminado tienen un rendimiento superior ya que los consumidores optan por alternativas de menor precio. Estamos alineando la producción de laminados y LVT con la demanda actual y lanzamos nuevos productos, merchandising y promociones específicas para expandir los volúmenes de ventas. Comenzamos la transición de nuestra oferta de LVT residencial de núcleos flexibles a rígidos y estamos ejecutando la reestructuración previamente anunciada para apoyar esta conversión. En paneles, se están iniciando menos proyectos y el uso industrial disminuyó debido a condiciones de mercado más lentas. Si bien las perspectivas a largo plazo para nuestro negocio de aislamiento siguen siendo sólidas, actualmente la demanda disminuye mientras se difieren las inversiones residenciales y comerciales. Los mercados inmobiliarios de Australia y Nueva Zelanda se han debilitado, y estamos lanzando nuevos productos y promociones selectivas para aumentar el volumen de ventas.

En el segundo trimestre, las ventas de nuestro segmento Flooring North America disminuyeron un 8,9% según lo informado o un 12,1% sobre una base heredada. El margen operativo del segmento fue de 3.7% según lo reportado o 6.0% sobre una base ajustada, como resultado de precios y mezcla de productos desfavorables juntamente con volúmenes recudidos y cierres temporales de la planta, parcialmente compensados por una inflación más baja. Los márgenes del segundo trimestre del segmento aumentaron secuencialmente debido a los costos más bajos y estacionalidad que fluyen a través del inventario. Para controlar los costos, mejoramos la productividad, agilizamos las funciones administrativas e iniciamos medidas de reestructuración. Para aumentar las ventas, estamos iniciando una actividad promocional selectiva, mejorando nuestra oferta de productos e introduciendo pantallas más amigables para el consumidor. El sector comercial de Estados Unidos comprobó ser más resistente mientras las empresas continúan invirtiendo en nuevos proyectos de construcción y remodelación, aunque estamos experimentando cierta presión mientras los clientes buscan mantener los presupuestos. El Índice de Facturación Arquitectónica de julio reflejó un entorno estable para nuevos proyectos. Continuamos observando una adopción más amplia de nuestros productos RevWood impermeables en el canal minorista, así como en el canal de construcción. Aumentamos la oferta de nuestra innovadora Signature Technology, que acentúa la riqueza de nuestras colecciones de laminados Pergo y Karastan. Mejoramos nuestras colecciones de alfombras residenciales de lujo de Karastan y Godfrey Hirst y ofrecemos incentivos a los minoristas para aumentar los volúmenes. Nuestro portafolio ampliado de alfombras de poliéster teñidas en solución incrementa nuestra posición con desarrolladores multifamiliares y constructores de viviendas individuales, lo que afecta negativamente nuestra mezcla de productos. Integramos nuestra reciente adquisición de no tejidos y mejoramos sus ventas y operaciones. Nuestros lanzamientos de nuevo LVT rígido con imágenes actualizadas, tecnologías WetProtect y antimicrobianas nos diferenciaron en el mercado, y nuestras ventas de láminas de vinilo aumentaron mientras los consumidores seleccionaron opciones más asequibles.

El rendimiento de Mohawk en el segundo trimestre reflejó el impacto positivo de muchas iniciativas que estamos ejecutando en todo nuestro negocio. Estamos gestionando las condiciones actuales del mercado mientras nos preparamos para el repunte de la demanda que sigue a las recesiones cíclicas. Los bancos centrales elevaron las tasas de interés para reducir la inflación y señalan la posibilidad de aumentos adicionales de las tasas. En Estados Unidos, hemos observado un aumento en la confianza de los constructores y en el inicio de viviendas que aumentará nuestro negocio de nuevas construcciones residenciales. Esperamos que el sector comercial supere al canal residencial durante este año, incluso con una debilidad continua en la categoría de oficinas. Aunque el empleo se mantiene fuerte, la remodelación y las ventas de viviendas existentes están más lentas, debido a la disponibilidad limitada de viviendas, las tasas de interés más altas y la inflación. Históricamente, cuando la economía se recupera, estos proyectos de remodelación pospuestos alimentan un mayor crecimiento de la industria. Nuestras nuevas iniciativas de reestructuración deberían economizar $ 35 millones por año, y nuestras recientes adquisiciones agregarán un mayor beneficio a nuestros resultados a medida que optimizamos su rendimiento. En este mercado competitivo, esperamos una presión continua sobre los precios y la mezcla, parcialmente compensada por el flujo de materiales y costos de energía más bajos. Nuestro tercer trimestre se debilita estacionalmente debido a las vacaciones de verano, el menor gasto de los consumidores y la menor producción en Europa. Dados estos factores, anticipamos que nuestra EPS ajustada del tercer trimestre sea de $2.62 a $2.72, excluyendo cualesquier cargos de reestructuración, adquisición y otros.

En Mohawk, estamos tomando las medidas necesarias para gestionar los desafíos de hoy mientras nos preparamos para las oportunidades del mañana. Cuando los bancos centrales cambien su enfoque a un enfoque más equilibrado, nuestro negocio se acelerará a medida que el sector se recupera. En todas nuestras regiones, la vivienda está en escasez, las casas antiguas necesitan remodelación y las empresas invertirán para crecer en condiciones más favorables. Estos factores crearán un mayor crecimiento para los pisos, y nuestras inversiones en expansiones de capacidad y nuestras recientes adquisiciones mejorarán aún más nuestros resultados".

ACERCA DE MOHAWK INDUSTRIES

Mohawk Industries es el fabricante líder mundial de revestimientos para pisos dedicado a crear productos que mejoran los espacios residenciales y comerciales en todo el mundo. Los procesos integrados de manufactura y distribución de Mohawk ofrecen ventajas competitivas en la producción de alfombras, tapetes, baldosas cerámicas, revestimientos sintéticos para pisos laminados, de madera, piedra y vinílicos. Nuestra innovación líder en la industria ha lanzado productos y tecnologías que diferencian nuestras marcas en los mercados y satisfacen todas las necesidades de remodelación y nueva construcción. Nuestras marcas están entre las más reconocidas en el sector e incluyen, American Olean, Daltile, Durkan, Eliane, Elizabeth, Feltex, GH Commercial, Godfrey Hirst, Grupo Daltile, IVC Commercial, IVC Home, Karastan, Marazzi, Mohawk, Mohawk Group, Mohawk Home, Pergo, Quick-Step, Unilin y Vitromex. Durante la última década, Mohawk transformó su negocio de una firma norteamericana de fabricación de alfombras en la empresa de revestimientos para pisos líder mundial con operaciones en Australia, Brasil, Canadá, Europa, Malasia, México, Nueva Zelanda, Rusia y Estados Unidos.

Algunas declaraciones en los párrafos anteriores, en especial los que anticipan rendimiento futuro, perspectivas de negocios, estrategias operativas y de crecimiento y asuntos similares, e incluyen las palabras "podría", "debería", "considera", "anticipa", "espera" y "estima" o expresiones similares constituyen "declaraciones prospectivas". Para esas declaraciones, Mohawk se acoge a la protección de las disposiciones Safe Harbor (salvaguarda) para las declaraciones prospectivas contenidas bajo la Ley de Litigio de Valores Privados de 1995.   No puede haber garantía de que las declaraciones prospectivas sean exactas debido a que están basadas en varias suposiciones, que implican riesgos e incertidumbres. Los siguientes factores importantes pueden determinar que los resultados futuros difirieran: cambios en las condiciones económicas o del sector; la competencia; inflación y deflación en los precios de flete, materia prima y costos de otros insumos; inflación y deflación en mercados de consumo; fluctuaciones de dividas; costos y suministro de energía, tiempo y nivel de gastos de capital; tiempo e implementación de aumentos de los precios de los productos de la Empresa; cargos por desvalorizaciones; integración de adquisiciones; operaciones internacionales; introducción de nuevos productos; racionalización de operaciones; impuestos y reformas tributarias, reclamos por productos y otros; litigios; riesgos e incertidumbres relacionados con la pandemia de COVID-19; cambios regulatorios y políticos en las jurisdicciones en las que la empresa realiza negocios y otros riesgos identificados en los informes de Mohawk ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) y en anuncios públicos.

La conferencia telefónica se realizará el 28 de julio de 2023, a las 11:00 a. m., hora del este (ET)

Para participar en la conferencia telefónica vía Internet visite, http://ir.mohawkind.com/events/event-details/mohawk-industries-inc-2nd-quarter-2023-earnings-call.

Para participar en la conferencia vía telefónica, inscríbase con anticipación en, https://dpregister.com/sreg/10180717/f9e2c175dc para obtener un número de identificación personal único o marque 1-833-630-1962 para Estados Unidos/Canadá y 1-412-317-1843 para acceso internacional/local el día de la llamada para asistencia de operador. Una retransmisión de la llamada estará disponible hasta el 25 de agosto de 2023, marque 1-87-344-7529 para llamadas en Estados Unidos/Canadá y 1-412-317-0088 para llamadas internacionales/locales e ingrese el código de acceso # 5381723.

MOHAWK INDUSTRIES, INC. AND SUBSIDIARIES
CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS
(Unaudited)
	Three Months Ended							Six Months Ended
(Amounts in thousands, except per share data)	July 1, 2023				July 2, 2022			July 1, 2023		July 2, 2022
Net sales	$	2950,428			3153,188			5756,651		6168,851
Cost of sales		2218,519			2279,991			4381,300		4493,526
Gross profit		731,909			873,197			1375,351		1675,325
Selling, general and administrative expenses		578,863			505,270			1096,515		986,597
Operating income		153,046			367,927			278,836		688,728
Interest expense		22,857			12,059			39,994		23,540
Other expense (income), net		2,215			(2,818	)		1,649		(380	)
Earnings before income taxes		127,974			358,686			237,193		665,568
Income tax expense		26,760			78,176			55,703		139,624
Net earnings including noncontrolling interests		101,214			280,510			181,490		525,944
Net earnings (loss) attributable to noncontrolling interests		(3	)		79			35		184
Net earnings attributable to Mohawk Industries, Inc.	$	101,217			280,431			181,455		525,760
Basic earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc.	$	1.59			4.41			2.85		8.20
Weighted-average common shares outstanding - basic		63,680			63,540			63,630		64,116
Diluted earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc.	$	1.58			4.40			2.84		8.17
Weighted-average common shares outstanding - diluted		63,900			63,798			63,864		64,374

Other Financial Information
	Three Months Ended						Six Months Ended
(Amounts in thousands)	July 1, 2023			July 2, 2022			July 1, 2023		July 2, 2022
Net cash provided by operating activities	$	263,597		147,706			520,873		202,661
Less: Capital expenditures		116,653		150,571			245,146		280,041
Free cash flow	$	146,944		(2,865	)		275,727		(77,380	)
Depreciation and amortization	$	156,633		141,569			326,542		282,984

MOHAWK INDUSTRIES, INC. AND SUBSIDIARIES
CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(Unaudited)
(Amounts in thousands)	July 1, 2023			July 2, 2022
ASSETS
Current assets:
Cash and cash equivalents	$	570,933		223,986
Short-term investments		—		265,000
Receivables, net		2087,071		2105,809
Inventories		2618,711		2826,044
Prepaid expenses and other current assets		574,613		519,895
Total current assets		5851,328		5940,734
Property, plant and equipment, net		4957,225		4582,075
Right of use operating lease assets		400,419		404,726
Goodwill		2031,034		2536,314
Intangible assets, net		887,929		856,401
Deferred income taxes and other non-current assets		457,228		369,237
Total assets	$	14585,163		14689,487
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY
Current liabilities:
Short-term debt and current portion of long-term debt	$	1038,032		1498,900
Accounts payable and accrued expenses		2143,807		2316,980
Current operating lease liabilities		106,102		108,497
Total current liabilities		3287,941		3924,377
Long-term debt, less current portion		2013,327		1052,064
Non-current operating lease liabilities		310,612		309,261
Deferred income taxes and other long-term liabilities		761,263		796,847
Total liabilities		6373,143		6082,549
Total stockholders' equity		8212,020		8606,938
Total liabilities and stockholders' equity	$	14585,163		14689,487

Segment Information
	Three Months Ended							As of or for the Six Months Ended
(Amounts in thousands)	July 1, 2023				July 2, 2022			July 1, 2023				July 2, 2022
Net sales:
Global Ceramic	$	1155,362			1158,569				2214,696			2223,326
Flooring NA		1001,698			1,099,538				1955,115			2171,448
Flooring ROW		793,368			895,081				1586,840			1774,077
Consolidated net sales	$	2950,428			3153,188			$	5756,651			6168,851
Operating income (loss):
Global Ceramic	$	84,034			154,269				147,351			254,607
Flooring NA		37,199			100,030				35,186			195,354
Flooring ROW		86,914			124,107				162,159			258,757
Corporate and intersegment eliminations		(55,101	)		(10,479	)			(65,860	)		(19,990	)
Consolidated operating income	$	153,046			367,927				278,836			688,728
Assets:
Global Ceramic								$	5546,167			5537,075
Flooring NA									4210,170			4,345,912
Flooring ROW									4295,257			4,334,649
Corporate and intersegment eliminations									533,569			471,851
Consolidated assets								$	14585,163			14689,487

Reconciliation of Net Earnings Attributable to Mohawk Industries, Inc. to Adjusted Net Earnings Attributable to Mohawk Industries, Inc. and Adjusted Diluted Earnings Per Share Attributable to Mohawk Industries, Inc.
	Three Months Ended							Six Months Ended
(Amounts in thousands, except per share data)	July 1, 2023				July 2, 2022			July 1, 2023			July 2, 2022
Net earnings attributable to Mohawk Industries, Inc.	$	101,217			280,431			181,455			525,760
Adjusting items:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs		41,557			1,801			72,690			3,658
Inventory step-up from purchase accounting		1,276			143			4,581			143
Legal settlements, reserves and fees		48,022			—			49,012			—
Release of indemnification asset		—			—			—			7,324
Income taxes - reversal of uncertain tax position		—			—			—			(7,324	)
Income tax effect of adjusting items		(15,956	)		(1,181	)		(19,679	)		(2,805	)
Adjusted net earnings attributable to Mohawk Industries, Inc.	$	176,116			281,194			288,059			526,756
Adjusted diluted earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc.	$	2.76			4.41			4.51			8.18
Weighted-average common shares outstanding - diluted		63,900			63,798			63,864			64,374

Reconciliation of Total Debt to Net Debt
(Amounts in thousands)	July 1, 2023
Short-term debt and current portion of long-term debt	$	1038,032
Long-term debt, less current portion		2013,327
Total debt		3051,359
Less: Cash and cash equivalents		570,933
Net debt	$	2480,426

Reconciliation of Operating Income (Loss) to Adjusted EBITDA
													Trailing Twelve
	Three Months Ended												Months Ended
(Amounts in thousands)	October 1, 2022				December 31, 2022			April 1, 2023			July 1,  2023		July 1,  2023
Net earnings (loss) including noncontrolling interests	$	(533,713	)		33,552			80,276			101,214		(318,671	)
Interest expense		13,797			14,601			17,137			22,857		68,392
Income tax expense		15,569			2,917			28,943			26,760		74,189
Net (earnings) loss attributable to noncontrolling interests		(256	)		(96	)		(38	)		3		(387	)
Depreciation and amortization(1)		153,466			159,014			169,909			156,633		639,022
EBITDA		(351,137	)		209,988			296,227			307,467		462,545
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs		21,375			33,786			8,114			33,579		96,854
Inventory step-up from purchase accounting		1,401			1,218			3,305			1,276		7,200
Impairment of goodwill and indefinite-lived intangibles		695,771			—			—			—		695,771
Legal settlements, reserves and fees, net of insurance proceeds		45,000			9,231			990			48,022		103,243
Adjusted EBITDA	$	412,410			254,223			308,636			390,344		1365,613
Net debt to adjusted EBITDA													1.8

⁽¹⁾Incluye una depreciación acelerada de $ 13,085 para el tercer trimestre de 2022, $ 15,915 para el cuarto trimestre de 2022 y $ 23,019 para el primer trimestre de 2023, además de $ 7,978 para el segundo trimestre de 2023.

Reconciliation of Net Sales to Adjusted Net Sales
	Three Months Ended						Six Months Ended
(Amounts in thousands)	July 1, 2023				July 2, 2022		July 1, 2023			July 2, 2022
Consolidated Mohawk
Net sales	$	2950,428			3153,188		5756,651			6168,851
Adjustment for constant shipping days		17,305			—		16,356			—
Adjustment for constant exchange rates		19,376			—		50,336			—
Adjustment for acquisition volume		(135,483	)		—		(209,037	)		—
Adjusted net sales	$	2851,626			3153,188		5614,306			6168,851

	Three Months Ended
	July 1, 2023				July 2, 2022
Global Ceramic
Net sales	$	1155,362			1158,569
Adjustment for constant shipping days		4,642			—
Adjustment for constant exchange rates		11,884			—
Adjustment for acquisition volume		(90,604	)		—
Adjusted net sales	$	1081,284			1158,569
Flooring NA
Net sales	$	1001,698			1,099,538
Adjustment for acquisition volume		(34,890	)		—
Adjusted net sales	$	966,808			1,099,538

Flooring ROW
Net sales	$	793,368			895,081
Adjustment to segment net sales on constant shipping days		12,663			—
Adjustment for constant exchange rates		7,492			—
Adjustment for acquisition volume		(9,989	)		—
Adjusted net sales	$	803,534			895,081

Reconciliation of Gross Profit to Adjusted Gross Profit
	Three Months Ended
(Amounts in thousands)	July 1, 2023				July 2, 2022
Gross Profit	$	731,909			873,197
Adjustments to gross profit:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs		30,441			713
Inventory step-up from purchase accounting		1,276			143
Adjusted gross profit	$	763,626			874,053
Adjusted gross profit as a percent of net sales		25.9	%		27.7	%

Reconciliation of Selling, General and Administrative Expenses to Adjusted Selling, General and Administrative Expenses
	Three Months Ended
(Amounts in thousands)	July 1, 2023					July 2, 2022
Selling, general and administrative expenses	$	578,863				505,270
Adjustments to selling, general and administrative expenses:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs		(11,219		)		(1,186	)
Legal settlements, reserves and fees		(48,022		)		—
Adjusted selling, general and administrative expenses	$	519,622				504,084
Adjusted selling, general and administrative expenses as a percent of net sales	17.6%					16.0	%

Reconciliation of Operating Income to Adjusted Operating Income
	Three Months Ended
(Amounts in thousands)	July 1, 2023				July 2, 2022
Consolidated Mohawk
Operating income	$	153,046			367,927
Adjustments to operating income:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs		41,660			1,899
Inventory step-up from purchase accounting		1,276			143
Legal settlements, reserves and fees		48,022			—
Adjusted operating income	$	244,004			369,969
Adjusted operating income as a percent of net sales		8.3	%		11.7	%
Global Ceramic
Operating income	$	84,034			154,269
Adjustments to segment operating income:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs		13,810			—
Inventory step-up from purchase accounting		1,276			—
Adjusted segment operating income	$	99,120			154,269
Adjusted segment operating income as a percent of net sales		8.6	%		13.3	%
Flooring NA
Operating income	$	37,199			100,030
Adjustments to segment operating (loss) income:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs		18,488			(239	)
Legal settlement and reserves		4,875			—
Adjusted segment operating income	$	60,562			99,791
Adjusted segment operating income as a percent of net sales		6.0	%		9.1	%
Flooring ROW
Operating income	$	86,914			124,107
Adjustments to segment operating income:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs		9,362			2,139
Inventory step-up from purchase accounting		—			143
Adjusted segment operating income	$	96,276			126,389
Adjusted segment operating income as a percent of net sales		12.1	%		14.1	%

Corporate and intersegment eliminations
Operating (loss)	$	(55,101	)		(10,479	)
Adjustments to segment operating (loss):
Legal settlement, reserves and fees		43,147			—
Adjusted segment operating (loss)	$	(11,954	)		(10,479	)

Reconciliation of Earnings Including Noncontrolling Interests Before Income Taxes to Adjusted Earnings Including Noncontrolling Interests Before Income Taxes
	Three Months Ended
(Amounts in thousands)	July 1, 2023			July 2, 2022
Earnings before income taxes	$	127,974		358,686
Net earnings attributable to noncontrolling interests		3		(79	)
Adjustments to earnings including noncontrolling interests before income taxes:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs		41,557		1,801
Inventory step-up from purchase accounting		1,276		143
Legal settlements, reserves and fees		48,022		—
Adjusted earnings including noncontrolling interests before income taxes	$	218,832		360,551

Reconciliation of Income Tax Expense to Adjusted Income Tax Expense
	Three Months Ended
(Amounts in thousands)	July 1, 2023				July 2, 2022
Income tax expense	$	26,760			78,176
Income tax effect of adjusting items		15,956			1,181
Adjusted income tax expense	$	42,716			79,357
Adjusted income tax rate		19.5	%		22.0	%

La Empresa suplementa sus estados financieros consolidados, los cuales son preparados y presentados de conformidad con los Principios Contables Generalmente Aceptados de Estados Unidos (US GAAP), con ciertas mediciones financieras no conformes a US GAAP. Tal como lo exigen las regulaciones de Comisión de Bolsa y Valores (SEC), las tablas anteriores presentan la conciliación de las medidas financieras no conformes a US GAAP con la medición US GAAP más directamente comparable. Cada una de las medidas no-GAAP incluida debe ser considerada juntamente con la medida conforme a US GAAP comparable, y podría no ser comparable con medidas de similar denominación informadas por otras empresas La empresa considera que estas medidas no–GAAP, al conciliarse con la medida GAAP correspondiente, constituyen una ayuda para los inversores en lo siguiente: Las medidas no-GAAP de ingresos que ayudan en la identificación de tendencias de crecimiento y en las comparaciones de ingresos con períodos anteriores y futuros, mientras que las medidas no-GAAP de rentabilidad asisten en la comprensión de las tendencias de la rentabilidad a largo plazo del negocio de la empresa y en comparaciones de sus utilidades obtenidas con períodos anteriores y futuros.

La empresa excluye ciertos rubros de sus medidas no-GAAP de ingresos porque esos rubros pueden variar drásticamente entre períodos y ocultar tendencias de negocio subyacentes. Los rubros excluidos de las medidas de ingresos no-GAAP de la empresa incluyen: operaciones con divisas y su conversión; más o menos días de embarque en un período e impacto de adquisiciones.

La empresa excluye ciertos rubros de sus medidas de rentabilidad no-GAAP porque esos rubros podrían no ser indicativos de, o no tienen relación con el rendimiento operativo fundamental de la empresa. Los rubros excluidos de las medidas de rentabilidad no-GAAP de la empresa incluyen: costos de reestructuración, adquisición e integración relacionada con otros costos, acuerdos legales, reservas y cargos, ganancias netas de seguros, deterioro de activos intangibles (goodwill) y activos intangibles con vida útil indefinida, contabilización de compras de adquisiciones, incluyendo el aumento de inventario, liberación de activos para indemnización, y reversión de ciertas posiciones tributarias inciertas.

Contacto:	James Brunk, Chief Financial Officer
	(706) 624-2239

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