CALHOUN, Georgia, Feb. 11, 2023 (GLOBE NEWSWIRE) -- Mohawk Industries, Inc. (NYSE: MHK) heeft vandaag een nettowinst voor het vierde kwartaal van 2022 aangekondigd van $ 33 miljoen en een verwaterde winst per aandeel (EPS) van $ 0,52. De aangepaste nettowinst bedroeg $ 84 miljoen en de aangepaste winst per aandeel bedroeg $ 1,32, exclusief herstructurerings-, acquisitie- en andere kosten. De netto-omzet voor het vierde kwartaal van 2022 bedroeg $ 2,7 miljard, een daling van 4,0% zoals gerapporteerd en 1,3% op basis van constante wisselkoersen en dagen. Voor het vierde kwartaal van 2021 bedroeg de netto-omzet $ 2,8 miljard, de nettowinst $ 189 miljoen en de winst per aandeel $ 2,80. De aangepaste nettowinst bedroeg $ 199 miljoen en de aangepaste winst per aandeel bedroeg $ 2,95, exclusief herstructurerings-, acquisitie- en andere kosten.

Voor de twaalf maanden tot 31 december 2022 bedroegen de nettowinst en WPA respectievelijk $ 25 miljoen en $ 0,39. De aangepaste nettowinst exclusief herstructurerings-, acquisitie- en andere kosten bedroeg $ 823 miljoen en de aangepaste winst per aandeel bedroeg $ 12,85. Voor de periode van twaalf maanden in 2022 bedroeg de netto-omzet ongeveer $ 11,7 miljard, een stijging van 4,8% ten opzichte van vorig jaar zoals gerapporteerd of 8,8% op basis van constante wisselkoersen en dagen. Voor de periode van twaalf maanden eindigend op 31 december 2021 bedroeg de netto-omzet ongeveer $ 11,2 miljard, de nettowinst $ 1.033 miljoen en de winst per aandeel $ 14,94; exclusief herstructurerings-, acquisitie- en andere kosten, bedroegen de aangepaste nettowinst en de aangepaste winst per aandeel respectievelijk $ 1.027 miljoen en $ 14,86.

Jeffrey S. Lorberbaum, voorzitter en CEO, gaf commentaar op de prestaties van Mohawk Industries over het volledige jaar en het vierde kwartaal: “Na een sterk begin van 2022 daalde de Amerikaanse huizenmarkt onder druk van stijgende rentetarieven en hoge inflatie. In Europa escaleerden energieprijzen en de algemene inflatie, en consumenten verminderden hun discretionaire uitgaven om voor essentiële zaken te betalen. Met lagere huizenverkopen en woningrenovatie in de tweede helft van het jaar daalden onze vloerenvolumes. Het hele jaar door presteerden commerciële nieuwbouw en verbouwingen beter dan woningen.”

Mohawk sloot 2022 af met een sterke balans, een lage schuldgraad van 1,3 keer EBITDA en beschikbare liquiditeit van ongeveer $ 1,8 miljard om het huidige milieu te beheersen en onze langetermijnresultaten te optimaliseren. In 2022 hebben we 5 kleine aanvullende bedrijven overgenomen die de reikwijdte van ons productaanbod en onze distributie uitbreiden. Deze maand hebben we de overname afgerond van Elizabeth, een toonaangevende Braziliaanse keramiekproducent, en we wachten op goedkeuring door de regelgevende instanties voor onze overname van Vitromex in Mexico. Zowel Vitromex als Elizabeth zullen onze lokale marktposities bijna verdubbelen, ons klantenbestand en productaanbod uitbreiden en onze productiemogelijkheden verbeteren.

Onze opbrengsten in het vierde kwartaal werden gedreven door prijsstijgingen en de kracht van het commerciële kanaal, dat bleef profiteren van lopende verbouwings- en nieuwbouwprojecten. De verkoop in al onze activiteiten verliep in het kwartaal trager dan we hadden verwacht, aangezien de verkoop van residentiële vloeren kromp door stijgende rentetarieven, dalende huizenverkopen en een lager consumentenvertrouwen. Als gevolg hiervan verlaagden onze klanten hun voorraadniveaus en verminderden consumenten de uitgaven voor renovatie. Als reactie hierop hebben we de productie teruggeschroefd en onze voorraden verlaagd, waardoor de niet-geabsorbeerde overheadkosten toenamen. We hebben de uitgaven in de hele onderneming beperkt, hoewel de inflatie veel van onze initiatieven neutraliseerde. Zowel in Flooring North America als in Flooring Rest of the World nemen we herstructureringsmaatregelen in specifieke gebieden om onze activiteiten af te stemmen op de huidige marktomstandigheden. We hebben onze geplande kapitaaluitgaven verlaagd totdat we meer zekerheid zien in onze markten over de hele wereld. Tijdens het kwartaal begonnen de energie- en materiaalkosten over de hele wereld te dalen, wat een positieve invloed zou moeten hebben op onze toekomstige resultaten.

Voor het vierde kwartaal realiseerde het Global Ceramic Segment een stijging van 4,0% in de netto-omzet zoals gerapporteerd, of 5,2% op basis van constante wisselkoersen en dagen. De operationele marge van het Segment bedroeg 7,0% zoals gerapporteerd of 7,1% op aangepaste basis als gevolg van verbeterde prijzen en productmix, evenals productiviteitswinsten, gedeeltelijk geneutraliseerd door inflatie en lagere volumes. Aangezien de verkoop van woningrenovatie in het kwartaal afnam, profiteerden de verkopen en inkomsten van het Segment van een hogere mix van nieuwe woningbouw en commerciële verkopen dan de totale activiteiten van Mohawk. De kosten van energie en transport dalen, wat onze marges ten goede zal komen aangezien deze kosten in verband staan met onze voorraden. In de VS stegen zowel de verkoop als de volumes van keramiek als gevolg van ons premium productaanbod, prijsstijgingen en groeiende activiteiten op het gebied van werkbladen. Om extra groei in onze verkoop van kwartswerkbladen te ondersteunen, voegen we tegen het einde van dit jaar productiecapaciteit toe. Onze activiteiten omtrent keramiek in Europa blijven onder druk staan door een afnemende vraag, voorraadverminderingen bij klanten en inflatie. Onze kosten in Europa werden beïnvloed door pieken in de energieprijzen in het derde kwartaal en verlagingen van de fabrieksvolumes als gevolg van tijdelijke stilleggingen. De aardgasprijzen zijn aanzienlijk gedaald, hoewel verstoringen toekomstige kosten kunnen beïnvloeden. We voltooien de uitbreiding van onze productie van grote porseleinen platen in Italië om de voortdurende groei te ondersteunen en onze vormgeving te verbeteren. De verkoop in zowel Mexico als Brazilië vertraagde in het kwartaal omdat inflatie en stijgende rentetarieven de vraag naar woningen verminderden. We verwachten een aanhoudende zwakte op korte termijn en hebben de productieniveaus in beide landen verlaagd.

Tijdens het vierde kwartaal daalde de netto-omzet van ons Flooring Rest of the World Segment met 9,9% zoals gerapporteerd of 1,9% op basis van constante wisselkoersen en dagen. De bedrijfsmarge van het Segment bedroeg 5,0% zoals gerapporteerd of 7,7% op aangepaste basis, als gevolg van een gunstige prijsstelling en productmix geneutraliseerd door inflatie, lagere volumes en tijdelijke sluitingen van fabrieken. De aardgasprijzen in Europa piekten in het derde kwartaal op een ongekend niveau, waardoor onze materiaal- en productiekosten stegen. Sinds begin 2023 zijn de gasprijzen fors gedaald en zouden de materiaalkosten moeten volgen. We blijven gefocust op het optimaliseren van het volume met selectieve promoties en het beheersen van de kosten totdat de zaken verbeteren. Tijdens het kwartaal kenden onze Europese vloerencategorieën aanzienlijke volumedalingen, waarbij veel renovatieprojecten voor woningen werden uitgesteld omdat de inflatie de bestedingen aan duurzame consumentengoederen aantastte. Onze verkoop van vinylplaten deed het beter dan onze andere vloercategorieën doordat consumenten kozen voor goedkopere alternatieven. We breiden ons rigide LVT-aanbod uit omdat het flexibel blijkt te zijn. We breiden bestaande operaties uit en voegen nieuwe rigide productie toe die kleinere series maakt met extra gepatenteerde functies. We zullen de residentiële flexibele LVT-producten uitfaseren en de ondersteunende productie sluiten. De totale kosten van dit nieuwe herstructureringsinitiatief bedragen ongeveer $ 45 miljoen, met een contante kost van ongeveer $ 7,5 miljoen, resulterend in jaarlijkse kostenbesparingen van $ 15 miljoen en een aanzienlijk hogere omzet. Onze isolatieactiviteiten groeien omdat energiebesparing een hogere prioriteit heeft gekregen en de eisen aan gebouwen zijn toegenomen. We verhogen onze verkoop en distributie van isolatiemateriaal in het VK terwijl we onze nieuwe fabriek opstarten. Onze panelenactiviteiten hebben met dezelfde druk te maken gehad als onze andere categorieën, met een afnemende vraag en stijgende materiaalprijzen. Onze activiteiten in Australië en Nieuw-Zeeland vertragen door de lokale economieën, omdat inflatie en hypotheekrenteaftrek de verkoop van vloeren beïnvloeden. In deze markt hebben we extra prijsverhogingen aangekondigd, voeren we selectieve promoties uit en werken we ons productaanbod bij om onze verkoop te maximaliseren.

In het vierde kwartaal daalde de omzet van ons Flooring North America Segment met 6,8%. Het Segment had een negatieve operationele marge van 3,1% zoals gerapporteerd, of ongeveer break-even op aangepaste basis, als gevolg van een gunstige prijsstelling en productmix, geneutraliseerd door inflatie, tijdelijke sluitingen van fabrieken en lagere volumes. De verkoop van het segment in het kwartaal vertraagde sneller dan we hadden verwacht, voornamelijk als gevolg van dalingen in residentiële kanalen, verkoop van vloerkleden en voorraadverminderingen bij klanten. De resultaten van het Segment stonden onder druk als gevolg van lagere verkopen, verbruik van duurdere materialen, lagere voorraadniveaus en tijdelijke sluitingen van fabrieken. Als reactie op de tragere marktomstandigheden ronden we onze eerder aangekondigde herstructureringsmaatregelen af, stellen we investeringsprojecten uit en verminderen we de discretionaire uitgaven. Verlagingen van energie- en materiaalkosten zouden in het tweede kwartaal een rugwind moeten vormen. Onze commerciële activiteiten blijven solide terwijl verbouwings- en nieuwbouwprojecten doorgaan. De meergezinswoningen waren de sterkste residentiële speler en we herschikken onze middelen om ons meer op deze sector te concentreren. Onze veerkrachtige omzet groeide in het kwartaal doordat we onze WetProtect- en antimicrobiële technologieën gebruikten om onze collecties te differentiëren. De eerste fase van onze nieuwe West Coast LVT werkt op het verwachte niveau en we bereiden nieuwe technologieën voor die de kosten zullen verlagen en gedifferentieerde functies zullen toevoegen. Onze verkoop van premium laminaat werd beïnvloed door een vertragend winkelverkeer en voorraadaanpassingen bij klanten. Onze nieuwe productielijn voor laminaat, die vorig jaar van start is gegaan, werkt op het geplande niveau en zal functies leveren voor onze volgende generatie.

De vloerenindustrie vertraagt door hogere rentetarieven, aanhoudende inflatie en laag consumentenvertrouwen. Zichtbaarheid van de diepte en duur van deze cyclus is beperkt en de omstandigheden verschillen over de hele wereld. Mohawk heeft een sterke staat van dienst in het beheren van deze neergang door proactief de nodige acties uit te voeren. We passen ons bedrijf aan de huidige omstandigheden aan door productieniveaus, voorraden, kostenstructuren en kapitaaluitgaven te verminderen. We voeren herstructureringsmaatregelen door in zowel Flooring North America als Flooring Rest of the World om de activiteiten te stroomlijnen, de verkoopkosten en administratieve kosten te verminderen en activa met hogere kosten te rationaliseren. In het eerste kwartaal van 2023 verwachten we meer druk op onze prijzen en mix als gevolg van lage sectorvolumes. Onze voorraadkosten blijven in de meeste productcategorieën hoog vanwege de hogere materiaal- en energiekosten die we in eerdere perioden hebben gemaakt. Bovendien zullen we de productie in het eerste kwartaal niet zoals normaal verhogen om ons voor te bereiden op de toekomstige vraag, waardoor onze niet-geabsorbeerde kosten stijgen. De energiekosten zijn gedaald en zouden onze wereldwijde marges ten goede moeten komen naarmate onze voorraad verandert. Onze resultaten voor het tweede kwartaal zouden opeenvolgend sterker moeten verbeteren, met seizoensgebonden hogere verkopen, verhoogde productie en lagere materiaalkosten. Aanzienlijk lagere energiekosten in Europa zouden de consumentenbestedingen, discretionaire aankopen en de vraag naar vloeren moeten stimuleren. We richten onze verkoopteams opnieuw op de kanalen die beter presteren in de huidige omgeving. We introduceren innovatieve nieuwe collecties en merchandising en maken gebruik van gerichte promoties om de verkoop te verbeteren. Gezien deze factoren verwachten we dat onze aangepaste winst per aandeel voor het eerste kwartaal tussen $ 1,24 en $ 1,34 zal liggen, exclusief eventuele herstructurerings-, acquisitie- en andere kosten.

Over de hele wereld zal de vraag naar woningen op de lange termijn aanzienlijke investeringen in nieuwbouw en verbouwing vergen. Mohawk is uniek gepositioneerd met een uitgebreide reeks innovatieve producten, toonaangevende distributie en kracht in alle verkoopkanalen. We voeren momenteel structurele veranderingen door om de uitdagingen van de sector het hoofd te bieden en tegelijkertijd onze toekomstige resultaten te optimaliseren. Terwijl we de huidige economische cyclus beheersen, werken we met een langetermijnperspectief en breiden we onze capaciteit uit in gebieden waar we het grootste groeipotentieel hebben wanneer de markten zich herstellen, waaronder LVT, laminaat, kwartswerkbladen, porseleinen platen en isolatie. We verwachten dat we in een sterkere positie uit deze neergang zullen komen, aangezien we profiteren van onze aanvullende acquisities, verbeterde marktposities in Brazilië en Mexico en strategische uitbreiding van onze snelgroeiende productcategorieën. Onze balans is goed gepositioneerd om de huidige cyclus te beheersen en toekomstige groei en winstgevendheid te stimuleren.

OVER MOHAWK INDUSTRIES
Mohawk Industries is de wereldwijde en toonaangevende fabrikant van vloeren die producten ontwikkelt om woningen en commerciële ruimten over de hele wereld te verbeteren. De verticaal geïntegreerde productie- en distributieprocessen van Mohawk bieden concurrentievoordelen bij de productie van tapijt, vloerkleden, keramische tegels, laminaat en vloeren van hout, steen en vinyl. Onze toonaangevende innovaties hebben producten en technologieën opgeleverd die onze merken op de markt onderscheiden en voldoen aan alle eisen op het gebied van nieuwbouw en verbouwingen. Onze merken waaronder American Olean, Daltile, Durkan, Eliane, Feltex, Godfrey Hirst, IVC, Karastan, Marazzi, Mohawk, Mohawk Group, Pergo, Quick-Step en Unilin behoren tot de bekendste van de sector. In de afgelopen tien jaar heeft Mohawk zijn activiteiten getransformeerd van een Amerikaanse tapijtfabrikant tot 's werelds grootste vloerenbedrijf met vestigingen in Australië, Brazilië, Canada, Europa, Maleisië, Mexico, Nieuw-Zeeland, Rusland en de Verenigde Staten.

Bepaalde uitspraken in de onmiddellijk voorafgaande paragrafen, met name anticiperende toekomstige prestaties, zakelijke vooruitzichten, groei- en operationele strategieën en soortgelijke zaken, en uitspraken die de woorden 'kunnen', 'zouden', 'geloven', 'anticiperen', 'verwachten', en 'schattingen' of vergelijkbare uitdrukkingen bevatten, vormen 'toekomstgerichte verklaringen'. Ten aanzien van deze uitspraken doet Mohawk een beroep op de zogenaamde 'veilige haven' voor toekomstgerichte uitspraken, genoemd in de Private Securities Litigation Reform Act van 1995. Er bestaat geen garantie ten aanzien van de nauwkeurigheid van toekomstgerichte verklaringen omdat deze zijn gebaseerd op uiteenlopende veronderstellingen die risico's en onzekerheden met zich meebrengen. De volgende belangrijke factoren kunnen ertoe leiden dat toekomstige resultaten verschillen: veranderingen in economische of industriële omstandigheden; concurrentie; inflatie en deflatie van vracht, grondstofprijzen en andere inputkosten; inflatie en deflatie op consumentenmarkten; wisselkoersfluctuaties; energiekosten en levering; timing en niveau van kapitaaluitgaven; timing en implementatie van prijsverhogingen voor de producten van het Bedrijf; bijzondere waardeverminderingen; integratie van overnames; internationale operaties; introductie van nieuwe producten; rationalisatie van operaties; belastingen en belastinghervorming; product- en andere claims; geschillen; de risico's en onzekerheid in verband met de COVID-19-pandemie; regelgevende en politieke veranderingen in de rechtsgebieden waarin het bedrijf zaken doet; en andere risico's geïdentificeerd in de SEC-rapporten en openbare aankondigingen van Mohawk.

Conferentiegesprek vrijdag 10 februari 2023 om 11:00 uur oostelijke tijd
Ga naar https://ir.mohawkind.com/events/event-details/q4-2022-mohawk-industries-inc-earnings-conference-call om deel te nemen aan het conferentiegesprek via internet. Om telefonisch deel te nemen aan het conferentiegesprek, registreert u zich vooraf op https://dpregister.com/sreg/10174405/f5843bf1fd om een uniek persoonlijk identificatienummer te ontvangen of belt u 1-833-630-1962 voor de VS/Canada en 1-412 -317-1843 voor internationaal/lokaal op de dag van het gesprek voor assistentie van de telefoniste. Een herhaling is beschikbaar tot 10 maart 2023 door te bellen naar 1-877-344-7529 voor oproepen in de VS/Canada en 1-412-317-0088 voor internationale/lokale oproepen en toegangscode #7424780 in te voeren.

Contactpersoon: James Brunk, Chief Financial Officer (706) 624-2239

MOHAWK INDUSTRIES, INC. EN DOCHTERONDERNEMINGEN
(Niet gecontroleerd)
Condensed Consolidated Statement of Operations Data		Three Months Ended						Twelve Months Ended
(Amounts in thousands, except per share data)		December 31, 2022			December 31, 2021			December 31, 2022		December 31, 2021
Net sales		$	2,650,675		2,760,737			11,737,065		11,200,613
Cost of sales		2,096,235			2,023,294			8,793,639		7,931,879
Gross profit		554,440			737,443			2,943,426		3,268,734
Selling, general and administrative expenses		493,362			484,345			2,003,438		1,933,723
Impairment of goodwill and indefinite-lived intangibles		-			-			695,771		-
Operating income		61,078			253,098			244,217		1,335,011
Interest expense		14,601			12,169			51,938		57,252
Other expense (income), net		10,008			1,140			8,386		(12,234	)
Earnings before income taxes		36,469			239,789			183,893		1,289,993
Income tax expense		2,917			50,689			158,110		256,445
Net earnings including noncontrolling interests		33,552			189,100			25,783		1,033,548
Net earnings attributable to noncontrolling interests		96			11			536		389
Net earnings attributable to Mohawk Industries, Inc.		$	33,456		189,089			25,247		1,033,159
Basic earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc.
Basic earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc.		$	0.53		2.81			0.40		15.01
Weighted-average common shares outstanding - basic		63,534			67,209			63,826		68,852
Diluted earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc.
Diluted earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc.		$	0.52		2.80			0.39		14.94
Weighted-average common shares outstanding - diluted		63,792			67,535			64,062		69,145
Other Financial Information
(Amounts in thousands)
Net cash provided by operating activities		$	241,718		212,384			669,153		1,309,119
Less: Capital expenditures		150,658			300,941			580,742		676,120
Free cash flow		$	91,060		(88,557	)		88,411		632,999
Depreciation and amortization		$	159,014		143,411			595,464		591,711

Condensed Consolidated Balance Sheet Data
(Amounts in thousands)
		December 31, 2022			December 31, 2021
ASSETS
Current assets:
Cash and cash equivalents		$	509,623		268,895
Short-term investments		158,000			323,000
Receivables, net		1,904,786			1,839,985
Inventories		2,793,765			2,391,672
Prepaid expenses and other current assets		528,925			414,805
Total current assets		5,895,099			5,238,357
Property, plant and equipment, net		4,661,178			4,636,865
Right of use operating lease assets		387,816			389,967
Goodwill		1,927,759			2,607,909
Intangible assets, net		857,948			899,980
Deferred income taxes and other non-current assets		390,632			451,439
Total assets		$	14,120,432		14,224,517
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY
Current liabilities:
Short-term debt and current portion of long-term debt		$	840,571		624,503
Accounts payable and accrued expenses		2,124,448			2,217,418
Current operating lease liabilities		105,266			104,434
Total current liabilities		3,070,285			2,946,355
Long-term debt, less current portion		1,978,563			1,700,282
Non-current operating lease liabilities		296,136			297,390
Deferred income taxes and other long-term liabilities		757,534			852,274
Total liabilities		6,102,518			5,796,301
Total stockholders' equity		8,017,914			8,428,216
Total liabilities and stockholders' equity		$	14,120,432		14,224,517

Segment Information		Three Months Ended							As of or for the Twelve Months Ended
(Amounts in thousands)		December 31, 2022				December 31, 2021			December 31, 2022				December 31, 2021
Net sales:
Global Ceramic		$	987,699			949,501			4,307,681				3,917,319
Flooring NA		945,959				1,015,513			4,207,041				4,116,405
Flooring ROW		717,017				795,723			3,222,343				3,166,889
Consolidated net sales		$	2,650,675			2,760,737			11,737,065				11,200,613
Operating income (loss):
Global Ceramic		$	69,033			60,000			(236,066		)		403,135
Flooring NA		(28,950		)		91,711			231,076				407,577
Flooring ROW		35,902				114,339			340,167				571,126
Corporate and intersegment eliminations		(14,907		)		(12,952	)		(90,960		)		(46,827	)
Consolidated operating income		$	61,078			253,098			244,217				1,335,011
Assets:
Global Ceramic									$	4,841,310			5,160,776
Flooring NA									4,299,360				4,125,960
Flooring ROW									4,275,519				4,361,741
Corporate and intersegment eliminations									704,243				576,040
Consolidated assets									$	14,120,432			14,224,517

Afstemming van de nettowinst toe te schrijven aan Mohawk Industries, Inc. tot genormaliseerde nettowinst toe te schrijven aan Mohawk Industries, Inc. en genormaliseerde verwaterde winst per aandeel toe te schrijven aan Mohawk Industries, Inc.

(Amounts in thousands, except per share data)
		Three Months Ended							Twelve Months Ended
		December 31, 2022				December 31, 2021			December 31, 2022			December 31, 2021
Net earnings attributable to Mohawk Industries, Inc.		$	33,456			189,089			25,247			1,033,159
Adjusting items:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs		49,701				4,558			87,819			23,118
Acquisitions purchase accounting, including inventory step-up		1,218				1,067			2,762			1,749
Impairment of goodwill and indefinite-lived intangibles		-				-			695,771			-
Resolution of foreign non-income tax contingencies		-				-			-			(6,211	)
Income tax effect on resolution of foreign non-income tax contingencies		-				-			-			2,302
One-time tax planning election		-				4,568			-			(22,163	)
Legal settlements, reserves and fees, net of insurance proceeds		9,231			(1)	-			54,231			-
Release of indemnification asset		-				-			7,324			-
Income taxes - reversal of uncertain tax position		-				-			(7,324	)		-
Income taxes - impairment of goodwill and indefinite-lived intangibles		-				-			(10,168	)		-
Income tax effect of adjusting items		(9,245		)		(309	)		(32,536	)		(4,626	)
Adjusted net earnings attributable to Mohawk Industries, Inc.		$	84,361			198,973			823,126			1,027,328
Adjusted diluted earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc.		$	1.32			2.95			12.85			14.86
Weighted-average common shares outstanding - diluted		63,792				67,535			64,062			69,145
(1)Het bedrijf heeft een overeenkomst gesloten met eisers om de Securities Class Action-rechtszaak, aanvankelijk ingediend op 3 januari 2020, bij de United States District Court voor het Northern District of Georgia op te lossen voor $ 60 miljoen, waarvan een aanzienlijk deel gedekt wordt door een verzekering, naast juridische kosten en andere.

Reconciliation of Total Debt to Net Debt Less Short-Term Investments
(Amounts in thousands)
		December 31, 2022
Short-term debt and current portion of long-term debt		$	840,571
Long-term debt, less current portion		1,978,563
Total debt		2,819,134
Less: Cash and cash equivalents		509,623
Net debt		2,309,511
Less: Short-term investments		158,000
Net debt less short-term investments		$	2,151,511

Reconciliation of Net Earnings (Loss) to Adjusted EBITDA
(Amounts in thousands)
												Trailing Twelve
		Three Months Ended										Months Ended
		April 2,2022				July 2,2022			October 1, 2022			December 31, 2022			December 31, 2022
Net earnings (loss) including noncontrolling interests		$	245,434			280,510			(533,713	)		33,552			25,783
Interest expense		11,481				12,059			13,797			14,601			51,938
Income tax expense		61,448				78,176			15,569			2,917			158,110
Net earnings attributable to noncontrolling interests		(105		)		(79	)		(256	)		(96	)		(536	)
Depreciation and amortization(1)		141,415				141,569			153,466			159,014			595,464
EBITDA		459,673				512,235			(351,137	)		209,988			830,759
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs		1,857				1,801			21,375			33,786			58,819
Acquisitions purchase accounting, including inventory step-up		-				143			1,401			1,218			2,762
Impairment of goodwill and indefinite-lived intangibles		-				-			695,771			-			695,771
Legal settlements, reserves and fees, net of insurance proceeds		-				-			45,000			9,231			54,231
Release of indemnification asset		7,324				-			-			-			7,324
Adjusted EBITDA		$	468,854			514,179			412,410			254,223			1,649,666
Net debt less short-term investments to adjusted EBITDA															1.3
(1)Includes accelerated depreciation of $13,085 for Q3 2022 and $15,915 for Q4 2022.

Reconciliation of Net Sales to Net Sales on Constant Shipping Days and on a Constant Exchange Rate
(Amounts in thousands)
		Three Months Ended						Twelve Months Ended
		December 31, 2022				December 31, 2021		December 31, 2022		December 31, 2021
Net sales		$	2,650,675			2,760,737		11,737,065		11,200,613
Adjustment to net sales on constant shipping days		(9,529		)		-		39,786		-
Adjustment to net sales on a constant exchange rate		84,299				-		411,649		-
Net sales on constant shipping days and on a constant exchange rate		$	2,725,445			2,760,737		12,188,500		11,200,613

Reconciliation of Segment Net Sales to Segment Net Sales on Constant Shipping Days and on a Constant Exchange Rate
(Amounts in thousands)
		Three Months Ended
Global Ceramic		December 31, 2022			December 31, 2021
Net sales		$	987,699		949,501
Adjustment to segment net sales on constant shipping days		3,412			-
Adjustment to segment net sales on a constant exchange rate		7,838			-
Segment net sales on constant shipping days and on a constant exchange rate		$	998,949		949,501

Reconciliation of Segment Net Sales to Segment Net Sales on Constant Shipping Days and on a Constant Exchange Rate
(Amounts in thousands)
		Three Months Ended
Flooring ROW		December 31, 2022				December 31, 2021
Net sales		$	717,017			795,723
Adjustment to segment net sales on constant shipping days		(12,941		)		-
Adjustment to segment net sales on a constant exchange rate		76,461				-
Segment net sales on constant shipping days and on a constant exchange rate		$	780,537			795,723

Reconciliation of Gross Profit to Adjusted Gross Profit
(Amounts in thousands)
		Three Months Ended
		December 31, 2022			December 31, 2021
Gross Profit		$	554,440		737,443
Adjustments to gross profit:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs		39,159			2,363
Acquisitions purchase accounting, including inventory step-up		1,218			1,067
Adjusted gross profit		$	594,817		740,873

Reconciliation of Selling, General and Administrative Expenses to Adjusted Selling, General and Administrative Expenses
(Amounts in thousands)
		Three Months Ended
		December 31, 2022				December 31, 2021
Selling, general and administrative expenses		$	493,362			484,345
Adjustments to selling, general and administrative expenses:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs		(8,480		)		(2,238	)
Legal settlements, reserves and fees, net of insurance proceeds		(9,231		)		-
Adjusted selling, general and administrative expenses		$	475,651			482,107

Reconciliation of Operating Income to Adjusted Operating Income
(Amounts in thousands)
		Three Months Ended
		December 31, 2022			December 31, 2021
Operating income		$	61,078		253,098
Adjustments to operating income:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs		47,639			4,601
Acquisitions purchase accounting, including inventory step-up		1,218			1,067
Legal settlements, reserves and fees, net of insurance proceeds		9,231			-
Adjusted operating income		$	119,166		258,766

Reconciliation of Segment Operating Income to Adjusted Segment Operating Income
(Amounts in thousands)
		Three Months Ended
Global Ceramic		December 31, 2022			December 31, 2021
Operating income		$	69,033		60,000
Adjustments to segment operating income:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs		1,054			416
Adjusted segment operating income		$	70,087		60,416

Reconciliation of Segment Operating (Loss) Income to Adjusted Segment Operating (Loss) Income
(Amounts in thousands)
		Three Months Ended
Flooring NA		December 31, 2022				December 31, 2021
Operating (loss) income		$	(28,950	)		91,711
Adjustments to segment operating (loss) income:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs		28,174				1,146
Adjusted segment operating (loss) income		$	(776	)		92,857

Reconciliation of Segment Operating Income to Adjusted Segment Operating Income
(Amounts in thousands)
		Three Months Ended
Flooring ROW		December 31, 2022			December 31, 2021
Operating income		$	35,902		114,339
Adjustments to segment operating income:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs		18,411			2,022
Acquisitions purchase accounting, including inventory step-up		1,218			1,067
Adjusted segment operating income		$	55,531		117,428

Reconciliation of Segment Operating (Loss) to Adjusted Segment Operating (Loss)
(Amounts in thousands)
		Three Months Ended							Twelve Months Ended
Corporate and intersegment eliminations		December 31, 2022				December 31, 2021			December 31, 2022			December 31, 2021
Operating (loss)		$	(14,907	)		(12,952	)		(90,960	)		(46,827	)
Adjustments to segment operating (loss):
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs		-				1,017			-			1,212
Legal settlements, reserves and fees, net of insurance proceeds		9,231				-			54,231			-
Adjusted segment operating (loss)		$	(5,676	)		(11,935	)		(36,729	)		(45,615	)

Reconciliation of Other Expense, net to Adjusted Other Expense, net
(Amounts in thousands)
		Three Months Ended
		December 31, 2022				December 31, 2021
Other expense, net		$	10,008			1,140
Adjustments to other expense:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs		(2,062		)		43
Adjusted other expense, net		$	7,946			1,183

Reconciliation of Earnings Including Noncontrolling Interests Before Income Taxes to Adjusted Earnings Including Noncontrolling Interests Before Income Taxes
(Amounts in thousands)
		Three Months Ended
		December 31, 2022				December 31, 2021
Earnings before income taxes		$	36,469			239,789
Net earnings attributable to noncontrolling interests		(96		)		(11	)
Adjustments to earnings including noncontrolling interests before income taxes:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs		49,701				4,558
Acquisitions purchase accounting, including inventory step-up		1,218				1,067
Legal settlements, reserves and fees, net of insurance proceeds		9,231				-
Adjusted earnings including noncontrolling interests before income taxes		$	96,523			245,403

Reconciliation of Income Tax Expense to Adjusted Income Tax Expense
(Amounts in thousands)
		Three Months Ended
		December 31, 2022				December 31, 2021
Income tax expense		$	2,917			50,689
One-time tax planning election		-				(4,568	)
Income tax effect of adjusting items		9,245				309
Adjusted income tax expense		$	12,162			46,430
Adjusted income tax rate		12.6		%		18.9	%

Het Bedrijf vult zijn verkorte geconsolideerde jaarrekening, die wordt opgesteld en gepresenteerd conform de Amerikaanse grondslagen voor financiële verslaggeving (US GAAP), aan met bepaalde niet-GAAP financiële maatstaven. Zoals vereist op grond van de regels van de Securities and Exchange Commission, zijn de bovenstaande tabellen afgestemd op de niet-GAAP financiële maatstaven van het Bedrijf conform de meest direct vergelijkbare US GAAP-maatstaf. Elk van de hierboven genoemde niet-GAAP-maatstaven moeten worden beschouwd als aanvulling op een vergelijkbare US GAAP-maatstaf en is mogelijk niet vergelijkbaar met soortgelijke maatstaven die door andere ondernemingen worden gerapporteerd. Het bedrijf is van mening dat deze niet-GAAP-maatstaven, wanneer ze worden afgestemd op de corresponderende US GAAP-maatstaf, haar beleggers als volgt helpen: Niet-GAAP-omzetcijfers die helpen bij het identificeren van groeitrends en bij vergelijkingen van omzet met voorgaande en toekomstige perioden en niet-GAAP-winstgevendheidscijfers die helpen bij het begrijpen van de winstgevendheidstrends op lange termijn van de activiteiten van het bedrijf en bij vergelijkingen van de winst met voorgaande en toekomstige periodes.

Het Bedrijf neemt bepaalde posten niet op in zijn niet-GAAP-omzetcijfers omdat deze per periode aanzienlijk kunnen verschillen en onderliggende bedrijfstrends kunnen verhullen. Items die zijn uitgesloten van de niet-GAAP-omzetcijfers en van het bedrijf zijn onder meer: transacties in vreemde valuta en vertalingen.

Het Bedrijf neemt bepaalde posten niet op in zijn niet-GAAP-winstgevendheidscijfers omdat deze mogelijk niet indicatief zijn of niets te maken hebben met de kernprestaties van het Bedrijf. Items die zijn uitgesloten van de niet-GAAP-winstgevendheidscijfers van het bedrijf zijn onder meer: herstructurerings-, acquisitie- en integratiegerelateerde en andere kosten, juridische schikkingen, reserves en vergoedingen, na aftrek van verzekeringsopbrengsten, bijzondere waardevermindering van goodwill en immateriële vaste activa met een onbepaalde levensduur, boekhouding van acquisitie-aankopen, inclusief inventaris step-up, vrijgave van vrijwaringsvorderingen en terugname van onzekere belastingposities.

Legal Disclaimer:

EIN Presswire provides this news content "as is" without warranty of any kind. We do not accept any responsibility or liability for the accuracy, content, images, videos, licenses, completeness, legality, or reliability of the information contained in this article. If you have any complaints or copyright issues related to this article, kindly contact the author above.