CALHOUN, Géorgie, 30 oct. 2022 (GLOBE NEWSWIRE) -- Mohawk Industries, Inc. (NYSE : MHK) a annoncé aujourd'hui une perte nette de 534 millions de dollars au troisième trimestre 2022 et une perte diluée par action de 8,40 dollars, y compris l'impact des charges de dépréciation hors trésorerie de 696 millions de dollars. La capitalisation boursière actuelle de la Société, associée à des conditions économiques difficiles et à des taux d'actualisation plus élevés, a conduit à un examen de ses coûts d'emprunt volonté et de ses soldes d'actifs incorporels, ce qui a entraîné des charges de dépréciation. Le bénéfice net ajusté s'est établi à 212 millions de dollars et le bénéfice par action (BPA) ajusté à 3,34 dollars, exclusion faite des frais de dépréciation et autres frais non récurrents. Le chiffre d'affaires net du troisième trimestre 2022 a atteint 2,9 milliards de dollars, en hausse de 3,6 % pour le trimestre et de 8,3 % sur une base constante. Pour le troisième trimestre 2021, le chiffre d'affaires net s'élevait à 2,8 milliards de dollars, le bénéfice net à 271 millions de dollars et le BPA à 3,93 dollars. Le bénéfice net ajusté s'est établi à 272 millions de dollars et le BPA ajusté à 3,95 dollars, exclusion faite des frais de restructuration, d'acquisition et autres frais.

Pour les neuf mois clos au 1er octobre 2022, la perte nette et la perte par action s'élevaient respectivement à 8 millions de dollars et à 0,13 dollars, impact des charges de dépréciation hors trésorerie mentionnés ci-dessus compris. Le bénéfice net ajusté hors dépréciation et autres frais non récurrents s'est établi à 739 millions de dollars et le BPA ajusté à 11,56 dollars. Durant la période de neuf mois de 2022, le chiffre d'affaires net a atteint 9,1 milliards de dollars, soit une hausse de 7,7 % par rapport au chiffre consigné l'année précédente, soit 12,1 % sur une base constante. Pour la période de neuf mois close au 2 octobre 2021, le chiffre d'affaires net était de 8,4 milliards de dollars, le bénéfice net de 844 millions de dollars et le BPA de 12,11 dollars. Si l'on exclut les restructurations, acquisitions et autres frais, le bénéfice net et le BPA s'élevaient respectivement à 828 millions de dollars et 11,89 dollars.

S'exprimant à propos des résultats du troisième trimestre de Mohawk Industries, Jeffrey S. Lorberbaum, président-directeur général, a déclaré : « Les ventes du troisième trimestre de Mohawk ont augmenté principalement en raison des hausses de prix et de la force dans le secteur commercial. Nos ventes ont été plus faibles que nous ne l'avions prévu, le canal de vente au détail s'étant assoupli dans toutes les régions et catégories de produits. Le renforcement du dollar américain a également eu un impact négatif de 117 millions de dollars, soit 4,1 %, sur nos ventes converties. Notre bénéfice d'exploitation a diminué, car la baisse du volume a entraîné une hausse des coûts non absorbés et l'inflation des matériaux, de l'énergie et des transports a eu un impact sur nos résultats. Notre organisation mondiale a répondu aux défis économiques en prenant des mesures supplémentaires pour optimiser les coûts, la productivité et les niveaux d'inventaire.

« Nos activités en Europe ont été plus touchées que d'autres en raison de la crise énergétique sans précédent et de la forte inflation qui a ralenti l'économie de la région. Nos coûts ont continué à augmenter, et nos prix en Europe n'ont pas été à la hauteur de l'inflation récente des matériaux et de l'énergie, ce qui a réduit nos marges. Le gouvernement italien a accordé des subventions pour l'énergie au cours du troisième trimestre, et des mesures supplémentaires de la part de l'Union européenne et de différents pays sont en cours d'examen. Le coût élevé de l'énergie a contraint les consommateurs européens à se concentrer sur leurs nécessités et à différer leurs achats discrétionnaires. Nos ventes et nos marges sur le marché resteront sous pression jusqu'à ce que la région surmonte ces défis. Ces achats différés augmenteront la demande lorsque l'économie rebondira et amélioreront nos résultats.

« Les États-Unis sont affectés par une inflation globale élevée et des taux d'hypothèques qui sont passés de moins de 3 % à environ 7 %. Le marché résidentiel, qui est la partie la plus importante de notre activité, devrait continuer à décliner avant que nous ne voyions un point d'inflexion. La rénovation a ralenti, et notre gamme de produits a été affectée alors que les consommateurs se tournent vers des options qui correspondent à leurs budgets. On estime que les États-Unis présentent un déficit de logement de cinq millions d'unités, et plus de la moitié des logements américains ont plus de 50 ans. Les investissements de rénovation devraient croître à long terme alors que le parc immobilier des États-Unis vieillit et que les familles dont les taux hypothécaires sont faibles choisissent de rester chez elles.

« Alors que nous gérons la conjecture actuelle, nous investissons également dans notre entreprise sur le long terme. Nous étendons notre capacité dans les catégories de produits en pleine croissance, y compris les LVT, les stratifiés, les plans de travail en quartz et les céramiques et isolants haut de gamme. Nous avons récemment réalisé un certain nombre d'acquisitions stratégiques plus petites qui amélioreront notre offre de produits actuelle et tireront parti de nos positions existantes sur le marché. En Europe, il s'agit notamment d'une entreprise de feuilles de vinyle, d'une société de revêtements de sol pour mezzanine et d'une usine de placage en bois. Aux États-Unis, nous avons fait l'acquisition d'un fabricant de revêtements de sol non tissés et d'une société spécialisée dans les accessoires de revêtement de sol.

« Au cours du troisième trimestre, notre segment Céramique mondiale a enregistré un chiffre d'affaires net de 1,1 milliard de dollars, soit une augmentation de 9,8 % en publié et de 12,4 % à taux constant. La marge d'exploitation du segment a été négative de 51,0 %, y compris l'impact d'une charge de dépréciation de l'écart de l'acquisition hors trésorerie et d'une inflation plus élevée, partiellement compensés par l'amélioration des prix, de la composition et de la productivité. Hors impact des charges de dépréciation et de restructuration, la marge d'exploitation ajustée du segment s'est élevée à 12,1 %. Le segment a enregistré les performances d'exploitation les plus élevées au cours du trimestre, même compte tenu de la volatilité importante due à l'inflation en Europe. Les ventes dans le canal de construction de nouveaux logements étaient solides dans la plupart des zones géographiques, et le canal commercial a fait preuve de résilience avec la poursuite de projets de construction et de rénovation. Sur la plupart des marchés, la rénovation résidentielle a ralenti en raison du resserrement des dépenses discrétionnaires des consommateurs et de la hausse des taux d'intérêt. Les ventes de notre activité céramique aux États-Unis se sont accrues au cours du trimestre, et nous gagnons en soutien avec nos nouvelles introductions à marge plus élevée qui constituent une alternative aux importations européennes. Nos ventes de plans de travail ont augmenté au cours du trimestre, notamment grâce à nos collections de quartz haut de gamme. Les résultats de notre activité céramique en Europe ont dépassé nos attentes en raison de nos actions de vente et de tarification, de notre composition positive et des subventions énergétiques italiennes. Les ventes de nos collections haut de gamme sont restées solides, tandis que l'augmentation des prix du gaz a eu un impact sur les ventes de nos produits extérieurs et de gamme inférieure. Sur nos autres marchés de la céramique, les ventes ont augmenté principalement grâce à la tarification, à la composition et à la force des canaux commerciaux. Toutes les entreprises réduisent leur production au cours du quatrième trimestre, ce qui augmentera nos coûts.

« Pour ce trimestre, le chiffre d'affaires net du segment Revêtements de sol Reste du monde s'est élevé à 0,7 % en publié, soit une baisse de 4,8 % en reporté ou une hausse de 9,4 % sur une base constante. La marge d'exploitation du segment s'est élevée à 6,2 % en raison d'une inflation plus élevée, de fermetures temporaires de centres de fabrication et de volumes plus faibles, partiellement compensés par des améliorations de la composition des produits. La marge d'exploitation ajustée du segment s'est élevée à 8,5 %, hors impact des activités de restructuration et de la dépréciation de certains actifs incorporels. Les ventes du segment ont augmenté principalement en raison de l'augmentation des prix et de la croissance de nos activités de panneaux, d'isolation et en Océanie. Les ventes du segment sont principalement résidentielles et ont été plus affectées par les dépenses limitées des consommateurs. Le secteur de la vente au détail réduit les stocks, et les consommateurs achètent moins de produits haut de gamme dans toutes les catégories. Nos marges ont été compressées par l'inflation, la réduction du volume des ventes et la baisse de la production. L'affaiblissement des marchés rend les hausses de prix supplémentaires plus difficiles à mettre en œuvre. Avec l'assouplissement des ventes de revêtements de sol, nous avons augmenté l'activité promotionnelle pour encourager les consommateurs à opter pour des produits haut de gamme. Alors que nos stratifiés haut de gamme et nos LVT étaient confrontés à des pressions plus fortes, les ventes de nos feuilles de vinyle plus axées sur la valeur ont augmenté. Nous avons achevé l'acquisition d'un petit producteur polonais de feuilles de vinyle qui étendra notre activité en Europe centrale et de l'Est. Les nouveaux projets de construction en Europe de l'Ouest commencent à ralentir, et nous améliorons notre distribution de produits d'isolation en élargissant notre clientèle et nos exportations. Nos prix de vente de produits d'isolation ont été légèrement derrière l'inflation, et les résultats de nos panneaux se sont affaiblis alors que la demande s'atténuait et que la concurrence s'intensifiait. L'usine française de panneaux que nous avons acquise l'année dernière augmente les ventes, et nous avons amélioré sa productivité et ses dépenses d'exploitation. Nous avons étendu la distribution de nos panneaux décoratifs haut de gamme et fait l'acquisition d'une petite société allemande de revêtements de sol pour mezzanine qui s'intégrera à notre activité existante. Le marché australien s'améliore alors que le pays allège les restrictions liées à la COVID et que la Nouvelle-Zélande est plus difficile avec l'affaiblissement des ventes résidentielles.

« Au cours du trimestre, notre segment Revêtements de sol Amérique du Nord a enregistré un chiffre d'affaires net de 1,1 milliard de dollars, soit une augmentation de 3,7 % en publié, et la marge d'exploitation du segment s'est élevée à 5,9 % en raison de la hausse de l'inflation, de la baisse des volumes et de fermetures temporaires de centres de fabrication, partiellement compensées par l'amélioration des prix, de la composition et de la productivité. La marge d'exploitation ajustée du segment s'est élevée à 8,0 %, hors impact des coûts de restructuration, d'acquisition et liés aux intégrations et de la dépréciation de certains actifs incorporels. Les ventes du segment ont augmenté principalement en raison de la tarification, les produits de surface dure ayant enregistré une surperformance due à nos investissements dans le stratifié haut de gamme et le LVT. Le marché résidentiel s'est atténué car l'inflation a eu un impact sur les dépenses discrétionnaires des consommateurs, et les détaillants ont réduit leurs stocks. Nos mesures de tarification ont compensé l'inflation des matériaux et de l'énergie, bien que la baisse des volumes de fabrication ait conduit à une absorption défavorable. Nous mettons en œuvre nos plans de restructuration pour réduire nos coûts fixes et variables en fermant des actifs à coûts plus élevés, en réduisant les effectifs et en alignant la production sur la demande. Nos ventes résilientes ont continué à s'améliorer, avec nos performances les plus élevées dans nos canaux de construction de nouveaux logements, multifamiliaux et commerciaux. Les ventes de feuilles de vinyle se sont renforcées à mesure que l'inflation augmentait l'intérêt pour les options de revêtements de sol axés sur la valeur. La première phase de notre nouvelle usine de LVT sur la côte Ouest fonctionne aux niveaux de production prévus, et des lignes supplémentaires seront installées tout au long de l'année prochaine. La demande pour notre stratifié haut de gamme a continué de croître en tant qu'alternative de haute performance et à valeur ajoutée aux autres revêtements de sol. Nous nous engageons à saturer notre capacité actuelle de stratifiés et avons initié de nouveaux investissements d'expansion. Les conditions du marché de la moquette se sont assouplies au cours du troisième trimestre plus que nous ne l'avions prévu, et nous avons réduit la production, ce qui a entraîné des coûts non absorbés. Au cours du deuxième trimestre, nous avons annoncé des hausses des prix de la moquette qui ont été mises en œuvre au cours du troisième trimestre alors que l'inflation continuait à augmenter. Avec la baisse de la demande, nous n'avons pas été en mesure d'augmenter davantage les prix pour récupérer l'inflation après l'annonce. Nous constatons des réductions des coûts des matières premières qui devraient correspondre à nos prix actuels lorsque nos stocks de coûts plus élevés seront épuisés. Notre activité commerciale reste bonne, et l'indice de facturation architecturale reflète la poursuite de l'activité de construction. Nos marges commerciales ont été solides car les prix et la composition ont couvert notre inflation au cours du trimestre. Nous avons acquis un petit fabricant de caoutchouc qui produit des garnitures principalement utilisées dans les installations commerciales de revêtements de sol. Les ventes de notre activité Tapis ont été inférieures à l'année dernière, les principaux détaillants nationaux ayant continué à ajuster les stocks. En juillet, nous avons acquis une entreprise de moquette et tapis non tissés, et cette intégration apporte des synergies.

« Il est difficile de prévoir aussi bien la durée des conditions économiques actuelles que leurs répercussions sur notre industrie. Alors que les banques centrales du monde entier continuent d'augmenter les taux d'intérêt et que l'inflation réduit les dépenses discrétionnaires, nous nous attendons à ce que nos activités restent sous pression. La rénovation résidentielle stimule la majorité de nos ventes, et les consommateurs reportent leurs achats et optent moins pour des produits haut de gamme. En Europe, les prix du gaz et de l'électricité réduisent la demande et augmentent nos coûts de fabrication et de matériaux. Nous prévoyons que les gouvernements européens prendront des mesures pour réduire l'impact sur l'économie, les entreprises et les consommateurs. Nous nous concentrons sur la gestion de l'environnement actuel tout en investissant pour maximiser notre rentabilité à long terme. Nous prévoyons que la demande ralentira davantage au cours du quatrième trimestre, et que nous réduirons la production, ce qui entraînera une hausse des frais généraux non absorbés. Pour améliorer les ventes, nous augmentons l'activité promotionnelle, introduisons des collections différenciées et réagissons aux actions concurrentielles. Nous mettons en œuvre des mesures de restructuration, baissons les coûts administratifs et de fabrication et réduisons les investissements dans le marketing et la publicité. Les prix des matériaux ont augmenté au cours de la période et ont commencé à s'assouplir dans de nombreuses catégories. En Europe, les projets de revêtement de sol sont retardés et réduisent les volumes de l'industrie. Dans le même temps, nous augmentons les stocks de produits spécifiques avant la hausse des coûts énergétiques attendue cet hiver.Après l'annonce des prix aux États-Unis pour le deuxième trimestre, nous avons encouru des coûts de matériaux de moquette de pointe qui réduiront nos marges jusqu'à ce que nos stocks les absorbent. Nous retardons les projets d'investissement qui n'ont pas d'impact sur nos stratégies à long terme, tout en réalisant ceux qui sont essentiels aux performances à court terme de notre entreprise. Enfin, nous nous attendons à ce que le renforcement du dollar américain continue de réduire nos résultats traduits. Compte tenu de ces facteurs, nous prévoyons que notre BPA ajusté pour le quatrième trimestre sera compris entre 1,40 et 1,50 dollars, hors frais de restructuration et autres frais ponctuels.

« Ces dernières décennies, Mohawk a géré avec succès de nombreuses périodes difficiles et récessions de l'industrie. Les fondamentaux de notre activité restent solides, et le revêtement de sol demeure un composant essentiel de toute nouvelle construction et rénovation. Mohawk a établi des positions de leader sur des marchés clés à travers le monde avec des marques bien connues et une offre de produits étendue. Au cours de cette période, nous investissons pour la reprise du marché qui se produit toujours après nos contrats industriels. Nous étendons nos catégories à croissance plus élevée de LVT, stratifiés, plans de travail en quartz, céramique haut de gamme et isolation, ce qui augmentera notre chiffre d'affaires et notre rentabilité avec le prochain cycle de croissance. Nous avons également réalisé des acquisitions stratégiques qui complètent nos activités et créent des synergies significatives qui amélioreront les résultats combinés. Mohawk possède un bilan solide avec un effet de levier de la dette nette faible de 1,2 fois le BAIIDA et des liquidités disponibles dépassant 1,8 milliard de dollars afin de gérer efficacement la conjoncture actuelle et d'optimiser les résultats sur le long terme. »

À PROPOS DE MOHAWK INDUSTRIES
Mohawk Industries est le leader mondial de la fabrication de revêtements de sol, spécialisé dans la création de produits destinés à améliorer les espaces résidentiels et commerciaux partout dans le monde. Les procédés de fabrication et de distribution verticalement intégrés de Mohawk lui fournissent des avantages concurrentiels dans la production de moquettes, tapis, carreaux en céramique, parquets stratifiés, parquets en bois et revêtements de sol en pierre et en vinyle. L'innovation révolutionnaire que nous avons apportée à notre secteur a permis d'obtenir des produits et des technologies qui différencient nos marques sur le marché et répondent à toutes les exigences en matière de rénovation et de nouvelle construction. Nos marques comptent parmi les plus reconnues du secteur et incluent American Olean, Daltile, Durkan, Eliane, Feltex, Godfrey Hirst, IVC, Karastan, Marazzi, Mohawk, Mohawk Group, Pergo, Quick-Step et Unilin. Ces dix dernières années, Mohawk est passée du statut de fabricant américain de moquettes à celui de première société mondiale de revêtements de sol opérant en Australie, Brésil, Canada, Europe, Malaisie, Mexique, Nouvelle-Zélande et aux États-Unis.

Certains énoncés des paragraphes précédents, notamment ceux qui portent sur le rendement futur, les perspectives commerciales, la croissance et les stratégies d'exploitation, et d'autres sujets similaires, et ceux qui incluent l'emploi du conditionnel et les termes « croire », « anticiper », « prévoir », et « estimer » ou d'autres expressions du même type, constituent des « énoncés prospectifs ». Pour ces énoncés, Mohawk invoque la protection de la règle-refuge au sujet des énoncés prospectifs, contenue dans la loi Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Rien ne garantit que les énoncés prospectifs se révéleront exacts puisqu'ils reposent sur de nombreuses suppositions, assujetties à des risques et incertitudes. Les facteurs importants suivants pourraient entraîner un écart entre les résultats réels et les prévisions : l'évolution de la conjoncture économique ou industrielle ; la concurrence ; l'inflation et la déflation des prix des matières premières et autres coûts des entrants ; l'inflation et la déflation sur les marchés de consommation ; les coûts et l'offre en matière d'énergie ; le moment et le montant des dépenses en immobilisations ; le moment et l'application d'augmentations du prix des produits de la Société ; les charges de dépréciation ; l'intégration des acquisitions ; les exploitations internationales ; le lancement de nouveaux produits ; la rationalisation des activités ; les réclamations en matière de fiscalité, de produits et autre ; les litiges ; les risques et incertitudes liés à la pandémie de COVID-19 ; ainsi que d'autres risques présentés dans les annonces publiques et les rapports déposés par Mohawk auprès de la SEC.

Téléconférence le vendredi 28 octobre 2022 à 11h, heure de l'Est
Le numéro de téléphone est le 1-833-630-1962 pour les États-Unis et le Canada et le 1-412-317-1843 pour les appels internationaux/locaux. Une rediffusion sera disponible jusqu'au 25 novembre 2022, en composant le 1-877-344-7529 pour les appels américains/locaux et le 1-412-317-0088 pour les appels internationaux/locaux et en saisissant le code d'accès n° 8886985.

Contact : James Brunk, directeur financier (706) 624-2239

MOHAWK INDUSTRIES, INC. AND SUBSIDIARIES
(Unaudited)
Condensed Consolidated Statement of Operations Data	Three Months Ended							Nine Months Ended
(Amounts in thousands, except per share data)	October 1, 2022				October 2, 2021			October 1, 2022				October 2, 2021
Net sales	$	2,917,539			2,817,017				9,086,390			8,439,876
Cost of sales		2,203,878			1,979,702				6,697,404			5,908,585
Gross profit		713,661			837,315				2,388,986			2,531,291
Selling, general and administrative expenses		523,479			477,341				1,510,076			1,449,378
Impairment of goodwill and indefinite-lived intangibles		695,771			-				695,771			-
Operating (loss) income		(505,589	)		359,974				183,139			1,081,913
Interest expense		13,797			14,948				37,337			45,083
Other (income) expense, net		(1,242	)		21				(1,622	)		(13,374	)
(Loss) earnings before income taxes		(518,144	)		345,005				147,424			1,050,204
Income tax expense		15,569			73,821				155,193			205,756
Net (loss) earnings including noncontrolling interests		(533,713	)		271,184				(7,769	)		844,448
Net earnings attributable to noncontrolling interests		256			206				440			378
Net (loss) earnings attributable to Mohawk Industries, Inc.	$	(533,969	)		270,978				(8,209	)		844,070
Basic (loss) earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc.
Basic (loss) earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc.	$	(8.40	)		3.95				(0.13	)		12.16
Weighted-average common shares outstanding - basic		63,534			68,541				63,923			69,389
Diluted (loss) earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc.
Diluted (loss) earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc.	$	(8.40	)		3.93				(0.13	)		12.11
Weighted-average common shares outstanding - diluted		63,534			68,864				63,923			69,683
Other Financial Information
(Amounts in thousands)
Net cash provided by operating activities	$	224,774			498,739				427,435			1,096,735
Less: Capital expenditures		150,043			147,740				430,084			375,179
Free cash flow	$	74,731			350,999				(2,649	)		721,556
Depreciation and amortization	$	153,466			148,618				436,449			448,299
Condensed Consolidated Balance Sheet Data
(Amounts in thousands)
								October 1, 2022				October 2, 2021
ASSETS
Current assets:
Cash and cash equivalents								$	326,971			1,128,027
Short-term investments									110,000			-
Receivables, net									2,003,261			1,880,476
Inventories									2,900,116			2,215,630
Prepaid expenses and other current assets									513,981			421,944
Total current assets									5,854,329			5,646,077
Property, plant and equipment, net									4,524,536			4,442,339
Right of use operating lease assets									400,412			385,606
Goodwill									1,827,968			2,612,201
Intangible assets, net									823,100			911,271
Deferred income taxes and other non-current assets									370,689			452,806
Total assets								$	13,801,034			14,450,300
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY
Current liabilities:
Short-term debt and current portion of long-term debt								$	1,542,139			588,669
Accounts payable and accrued expenses									2,256,097			2,209,942
Current operating lease liabilities									106,511			103,132
Total current liabilities									3,904,747			2,901,743
Long-term debt, less current portion									1,019,984			1,710,207
Non-current operating lease liabilities									306,617			292,806
Deferred income taxes and other long-term liabilities									744,629			793,095
Total liabilities									5,975,977			5,697,851
Total stockholders' equity									7,825,057			8,752,449
Total liabilities and stockholders' equity								$	13,801,034			14,450,300
Segment Information	Three Months Ended							As of or for the Nine Months Ended
(Amounts in thousands)	October 1, 2022				October 2, 2021			October 1, 2022				October 2, 2021
Net sales:
Global Ceramic	$	1,096,656			998,444				3,319,982			2,967,818
Flooring NA		1,089,634			1,050,453				3,261,082			3,100,892
Flooring ROW		731,249			768,120				2,505,326			2,371,166
Consolidated net sales	$	2,917,539			2,817,017				9,086,390			8,439,876
Operating (loss) income:
Global Ceramic	$	(559,706	)		118,896				(305,099	)		343,135
Flooring NA		64,672			118,625				260,026			315,866
Flooring ROW		45,508			133,595				304,265			456,787
Corporate and intersegment eliminations		(56,063	)		(11,142	)			(76,053	)		(33,875	)
Consolidated operating (loss) income	$	(505,589	)		359,974				183,139			1,081,913
Assets:
Global Ceramic								$	4,866,822			5,174,981
Flooring NA									4,490,502			3,960,037
Flooring ROW									4,036,675			4,276,310
Corporate and intersegment eliminations									407,035			1,038,972
Consolidated assets								$	13,801,034			14,450,300

Reconciliation of Net (Loss) Earnings Attributable to Mohawk Industries, Inc. to Adjusted Net Earnings Attributable to Mohawk Industries, Inc. and Adjusted Diluted Earnings Per Share Attributable to Mohawk Industries, Inc.
(Amounts in thousands, except per share data)
				Three Months Ended							Nine Months Ended
				October 1, 2022				October 2, 2021			October 1, 2022			October 2, 2021
Net (loss) earnings attributable to Mohawk Industries, Inc.				$	(533,969	)		270,978			(8,209	)		844,070
Adjusting items:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs					34,460			1,044			38,118			18,560
Acquisitions purchase accounting, including inventory step-up					1,401			226			1,544			682
Impairment of goodwill and indefinite-lived intangibles					695,771			-			695,771			-
Resolution of foreign non-income tax contingencies					-			-			-			(6,211	)
Income tax effect on resolution of foreign non-income tax contingencies					-			-			-			2,302
One-time tax planning election					-			-			-			(26,731	)
Legal settlements and reserves					45,000			-			45,000			-
Release of indemnification asset					-			-			7,324			-
Income taxes - reversal of uncertain tax position					-			-			(7,324	)		-
Income taxes - impairment of goodwill and indefinite-lived intangibles					(10,168	)		-			(10,168	)		-
Income taxes					(20,487	)		(203	)		(23,291	)		(4,317	)
Adjusted net earnings attributable to Mohawk Industries, Inc.				$	212,008			272,045			738,765			828,355
Adjusted diluted earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc.				$	3.34			3.95			11.56			11.89
Weighted-average common shares outstanding - diluted					63,534			68,864			63,923			69,683
Reconciliation of Total Debt to Net Debt Less Short-Term Investments
(Amounts in thousands)
				October 1, 2022
Short-term debt and current portion of long-term debt				$	1,542,139
Long-term debt, less current portion					1,019,984
Total debt					2,562,123
Less: Cash and cash equivalents					326,971
Net debt					2,235,152
Less: Short-term investments					110,000
Net debt less short-term investments				$	2,125,152
Reconciliation of Operating Income (Loss) to Adjusted EBITDA
(Amounts in thousands)																	Trailing Twelve
				Three Months Ended													Months Ended
				December 31,2021				April 2,2022			July 2,2022			October 1, 2022			October 1, 2022
Operating income (loss)				$	253,098			320,801			367,927			(505,589	)		436,237
Other income (expense)					(1,140	)		(2,438	)		2,818			1,242			482
Net income attributable to noncontrolling interests					(11	)		(105	)		(79	)		(256	)		(451	)
Depreciation and amortization(1)					143,411			141,415			141,569			153,466			579,861
EBITDA					395,358			459,673			512,235			(351,137	)		1,016,129
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs					4,641			1,857			1,801			21,375			29,674
Acquisitions purchase accounting, including inventory step-up					1,067			-			143			1,401			2,611
Impairment of goodwill and indefinite-lived intangibles					-			-			-			695,771			695,771
Legal settlements and reserves					-			-			-			45,000			45,000
Release of indemnification asset					-			7,324			-			-			7,324
Adjusted EBITDA				$	401,066			468,854			514,179			412,410			1,796,509
Net debt less short-term investments to adjusted EBITDA																	1.2
(1) Includes accelerated depreciation of $13,085 for Q3 2022.
Reconciliation of Net Sales to Net Sales on a Constant Exchange Rate and on Constant Shipping Days
(Amounts in thousands)
				Three Months Ended							Nine Months Ended
				October 1, 2022				October 2, 2021			October 1, 2022			October 2, 2021
Net sales				$	2,917,539			2,817,017			9,086,390			8,439,876
Adjustment to net sales on constant shipping days					17,504			-			49,315			-
Adjustment to net sales on a constant exchange rate					116,782			-			327,350			-
Net sales on a constant exchange rate and constant shipping days				$	3,051,825			2,817,017			9,463,055			8,439,876
Reconciliation of Segment Net Sales to Segment Net Sales on a Constant Exchange Rate and on Constant Shipping Days
(Amounts in thousands)
				Three Months Ended
Global Ceramic				October 1, 2022				October 2, 2021
Net sales				$	1,096,656			998,444
Adjustment to segment net sales on constant shipping days					4,542			-
Adjustment to segment net sales on a constant exchange rate					20,774			-
Segment net sales on a constant exchange rate and constant shipping days				$	1,121,972			998,444
Reconciliation of Segment Net Sales to Adjusted Segment Net Sales
(Amounts in thousands)
				Three Months Ended
Flooring NA				October 1, 2022				October 2, 2021
Net sales				$	1,089,634			1,050,453
Rug adjustment					40,000			-
Adjusted segment net sales				$	1,129,634			1,050,453
Reconciliation of Segment Net Sales to Segment Net Sales on a Constant Exchange Rate and on Constant Shipping Days
(Amounts in thousands)
				Three Months Ended
Flooring ROW				October 1, 2022				October 2, 2021
Net sales				$	731,249			768,120
Adjustment to segment net sales on constant shipping days					12,962			-
Adjustment to segment net sales on a constant exchange rate					96,008			-
Segment net sales on a constant exchange rate and constant shipping days				$	840,219			768,120
Reconciliation of Gross Profit to Adjusted Gross Profit
(Amounts in thousands)
				Three Months Ended
				October 1, 2022				October 2, 2021
Gross Profit				$	713,661			837,315
Adjustments to gross profit:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs					30,422			552
Acquisitions purchase accounting, including inventory step-up					1,401			226
Adjusted gross profit				$	745,484			838,093
Reconciliation of Selling, General and Administrative Expenses to Adjusted Selling, General and Administrative Expenses
(Amounts in thousands)
				Three Months Ended
				October 1, 2022				October 2, 2021
Selling, general and administrative expenses				$	523,479			477,341
Adjustments to selling, general and administrative expenses:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs					(4,117	)		(521	)
Legal settlements and reserves					(45,000	)		-
Adjusted selling, general and administrative expenses				$	474,362			476,820
Reconciliation of Operating (Loss) Income to Adjusted Operating Income
(Amounts in thousands)
				Three Months Ended
				October 1, 2022				October 2, 2021
Operating (loss) income				$	(505,589	)		359,974
Adjustments to operating (loss) income:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs					34,539			1,073
Acquisitions purchase accounting, including inventory step-up					1,401			226
Impairment of goodwill and indefinite-lived intangibles					695,771			-
Legal settlements and reserves					45,000			-
Adjusted operating income				$	271,122			361,273
Reconciliation of Segment Operating (Loss) Income to Adjusted Segment Operating Income
(Amounts in thousands)
				Three Months Ended
Global Ceramic				October 1, 2022				October 2, 2021
Operating (loss) income				$	(559,706	)		118,896
Adjustments to segment operating (loss) income:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs					3,366			212
Impairment of goodwill					688,514			-
Adjusted segment operating income				$	132,174			119,108
Reconciliation of Segment Operating Income to Adjusted Segment Operating Income
(Amounts in thousands)
				Three Months Ended
Flooring NA				October 1, 2022				October 2, 2021
Operating income				$	64,672			118,625
Adjustments to segment operating income:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs					20,223			1,396
Acquisitions purchase accounting, including inventory step-up					1,401			-
Impairment of indefinite-lived intangibles					1,407			-
Adjusted segment operating income				$	87,703			120,021
Reconciliation of Segment Operating Income to Adjusted Segment Operating Income
(Amounts in thousands)
				Three Months Ended
Flooring ROW				October 1, 2022				October 2, 2021
Operating income				$	45,508			133,595
Adjustments to segment operating income:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs					10,950			(454	)
Acquisitions purchase accounting, including inventory step-up					-			226
Impairment of indefinite-lived intangibles					5,850			-
Adjusted segment operating income				$	62,308			133,367
Reconciliation of Segment Operating (Loss) to Adjusted Segment Operating (Loss)
(Amounts in thousands)
				Three Months Ended
Corporate and intersegment eliminations				October 1, 2022				October 2, 2021
Operating (loss)				$	(56,063	)		(11,142	)
Adjustments to segment operating (loss):
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs					-			(82	)
Legal settlements and reserves					45,000			-
Adjusted segment operating (loss)				$	(11,063	)		(11,224	)
Reconciliation of (Loss) Earnings Including Noncontrolling Interests Before Income Taxes to Adjusted Earnings Including Noncontrolling Interests Before Income Taxes
(Amounts in thousands)
				Three Months Ended
				October 1, 2022				October 2, 2021
(Loss) earnings before income taxes				$	(518,144	)		345,005
Net earnings attributable to noncontrolling interests					(256	)		(206	)
Adjustments to (loss) earnings including noncontrolling interests before income taxes:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs					34,460			1,044
Acquisitions purchase accounting, including inventory step-up					1,401			226
Impairment of goodwill and indefinite-lived intangibles					695,771			-
Legal settlements and reserves					45,000			-
Adjusted earnings including noncontrolling interests before income taxes				$	258,232			346,069
Reconciliation of Income Tax Expense to Adjusted Income Tax Expense
(Amounts in thousands)
				Three Months Ended
				October 1, 2022				October 2, 2021
Income tax expense				$	15,569			73,821
Income tax effect on impairment of goodwill and indefinite-lived intangibles					10,168			-
Income tax effect of adjusting items					20,487			203
Adjusted income tax expense				$	46,224			74,024
Adjusted income tax rate					17.9	%		21.4	%
The Company supplements its condensed consolidated financial statements, which are prepared and presented in accordance with US GAAP, with certain non-GAAP financial measures. As required by the Securities and Exchange Commission rules, the tables above present a reconciliation of the Company's non-GAAP financial measures to the most directly comparable US GAAP measure. Each of the non-GAAP measures set forth above should be considered in addition to the comparable US GAAP measure, and may not be comparable to similarly titled measures reported by other companies. The Company believes these non-GAAP measures, when reconciled to the corresponding US GAAP measure, help its investors as follows: Non-GAAP revenue measures that assist in identifying growth trends and in comparisons of revenue with prior and future periods and non-GAAP profitability measures that assist in understanding the long-term profitability trends of the Company's business and in comparisons of its profits with prior and future periods.
The Company excludes certain items from its non-GAAP revenue measures because these items can vary dramatically between periods and can obscure underlying business trends. Items excluded from the Company's non-GAAP revenue measures include: foreign currency transactions and translation and the impact of acquisitions.
The Company excludes certain items from its non-GAAP profitability measures because these items may not be indicative of, or are unrelated to, the Company's core operating performance. Items excluded from the Company's non-GAAP profitability measures include: restructuring, acquisition and integration-related and other costs, legal settlements and reserves, impairment of goodwill and indefinite-lived intangibles, acquisition purchase accounting, including inventory step-up, release of indemnification assets and the reversal of uncertain tax positions.

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